Diferença entre Bond e Debenture A vida está cheia de surpresas, e ainda mais quando se trata de finanças. Uma pessoa que tenha uma boa renda hoje pode enfrentar crises financeiras no futuro. Para evitar essas crises financeiras imprevistas, todos investem em diferentes instrumentos que podem obter renda extra. Existem muitas opções disponíveis no mercado que podem ser classificadas como arriscadas e não arriscadas. É muito bem compreendido que as opções de risco apresentam maiores ganhos, mas não arriscadas podem dar retornos muito baixos. Debêntures e títulos são duas dessas opções que podem ser tomadas para obter bons retornos sobre o investimento. Debenture é um instrumento emitido por uma empresa que pode ser conversível ou não conversível em ações. As obrigações são emitidas por empresas ou pelo governo e podem ser vistas como um empréstimo por elas tomadas para atender às suas necessidades financeiras. Esses dois instrumentos são basicamente empréstimos retirados do investidor, mas têm condições de reembolso muito diferentes. As debêntures são emitidas por uma empresa para aumentar o empréstimo de curto a médio prazo necessário para despesas ou expansões. Assim como as ações, estas podem ser transferidas para qualquer um, mas não dão direito de voto nas reuniões gerais da empresa. As debêntures são simplesmente empréstimos tomados pelas empresas e não fornecem a propriedade da empresa. Estes são empréstimos não garantidos, uma vez que a empresa não é obrigada a devolver o valor do principal no vencimento. As debêntures são de dois tipos conversíveis e não conversíveis. As debêntures conversíveis são as que podem ser convertidas em ações de capital em um momento posterior. Essa convertibilidade proporciona atração ao investidor, mas produz taxas de juros mais baixas. As debêntures não convertíveis não se convertem em ações de capital, portanto, podem render uma taxa de juros mais elevada. As obrigações são notas de contrato reais emitidas pelo mutuário para pagar juros a intervalos regulares e devolver o principal no vencimento do vínculo. Esses títulos são emitidos pelas empresas por suas despesas e futuras expansões. Os títulos também são emitidos pelo governo para suas despesas. Um vínculo é visto como um empréstimo tomado por um mutuário do investidor, de modo que, ao contrário do compartilhamento de ações, ele não dá participação na empresa, mas ele é visto como um credor. Esses títulos são resgatados em determinado momento. Estes são empréstimos garantidos e podem render taxas de juros baixas a médias. Diferença entre obrigações e debêntures Tanto os títulos como as debêntures são instrumentos disponíveis para uma empresa para arrecadar dinheiro do público. Esta é a semelhança entre os dois, mas em uma inspeção mais próxima, achamos que há muitas diferenças flagrantes entre os dois. As obrigações são mais seguras do que as debêntures. Como detentor de debêntures, você fornece empréstimo não garantido à empresa. Ele traz uma maior taxa de juros, uma vez que a empresa não fornece nenhuma garantia para você por seu dinheiro. Por esta razão, os titulares de títulos recebem uma taxa de juros mais baixa, mas são mais seguros. Se houver falência, os detentores de títulos são pagos primeiro e o passivo em relação aos debenturistas é menor. Os detentores de debêntures recebem interesse periódico em seu dinheiro e, após a conclusão do prazo, eles recuperam o valor principal. Os titulares de obrigações não recebem pagamentos periódicos. Em vez disso, eles obtêm o principal mais os juros acumulados após a conclusão do prazo. Eles são muito mais seguros que as debêntures e são emitidos principalmente por empresas governamentais. As obrigações são mais seguras do que as debêntures, mas a taxa de juros é menor. As debêntures são empréstimos não garantidos, mas traz uma taxa de juros mais alta. Na falência, os detentores de títulos são pagos primeiro, mas o passivo para debenturistas é menor. Os titulares de Debêntures recebem interesse periódico. Os titulares de obrigações recebem o pagamento acumulado Após a conclusão do prazo, as obrigações são mais seguras, pois elas são emitidas principalmente por empresas governamentais. BREAKING DOWN Debenture Debentures não possui garantias. Os compradores de títulos geralmente compram debêntures com base na crença de que o emitente de obrigações não é susceptível de inadimplência no reembolso. Um exemplo de uma debênture do governo seria qualquer título do Tesouro emitido pelo governo (T-bond) ou do Tesouro (T-bill). T-bonds e T-bills geralmente são considerados livres de risco porque os governos, na pior das hipóteses, podem imprimir mais dinheiro ou aumentar impostos para pagar esses tipos de dívidas. As debêntures são a forma mais comum de empréstimos de longo prazo que podem ser contratados por uma empresa. Estes empréstimos são normalmente reembolsáveis em uma data fixa e pagam uma taxa de juros fixa. Uma empresa normalmente faz esses pagamentos de juros antes de pagar dividendos aos seus acionistas. Semelhante à maioria dos instrumentos de dívida. Em relação a outros tipos de empréstimos e instrumentos de dívida, as debêntures são vantajosas na medida em que possuem uma taxa de juros mais baixa e têm uma data de reembolso que está longe no futuro. Debêntures Conversíveis e Não Conversíveis Existem dois tipos de debêntures a partir de 2017: conversíveis e não conversíveis. As debêntures conversíveis são títulos que podem se converter em ações de capital da empresa emissora após um período específico de tempo. Esses tipos de títulos são os mais atraentes para os investidores por causa da capacidade de conversão e são mais atraentes para as empresas por causa da baixa taxa de juros. As debêntures não conversíveis são debêntures regulares que não podem ser convertidas em patrimônio da empresa emissora. Para compensar, os investidores são recompensados com uma taxa de juros mais alta em relação às debêntures conversíveis. Características de uma Debênture Todas as debêntures possuem características específicas. Primeiro, é elaborada uma escritura fiduciária, que é um acordo entre a empresa emissora e o fideicomisso que gerencia os interesses dos investidores. Em seguida, a taxa do cupom é decidida, que é a taxa de juros que a empresa pagará o debenturista ou investidor. Esta taxa pode ser fixa ou flutuante e depende da classificação de crédito da empresa ou da classificação de crédito das obrigações. Para as debêntures não conversíveis, a data de vencimento também é uma característica importante. Esta data determina quando a empresa emissora deve devolver os debenturistas. No entanto, a empresa tem algumas opções sobre como ele irá reembolsar. A forma mais comum de reembolso é chamada de resgate do capital, na qual a empresa emissora efetua um pagamento fixo na data de vencimento. Uma segunda opção é chamada de reserva de resgate de debêntures. Em que a empresa emissora transfere um montante específico de fundos por ano até que a debênture seja reembolsada na data do vencimento.
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